動力電池領域龍頭效應凸顯,今年前4月,TOP10裝車量占比達96.0%,在市場競爭日益白熱化的態勢下,其中的5家A股上市公司(寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、國軒高科、欣旺達)又有怎樣的競爭優勢?

動力電池

據中國汽車動力電池產業創新聯盟消息,今年1-4月,我國動力電池累計裝車量120.6GWh,累計同比增長32.6%。

企業方面,1-4月,我國新能源汽車市場共計47家動力電池企業實現裝車配套,較去年增加5家,排名前3家、前5家、前10家動力電池企業動力電池裝車量分別為93.1GWh、102.7GWh和115.8GWh,占總裝車量比分別為77.2%、85.2%和96.0%。

可以看出,動力電池領域龍頭效應凸顯,前4月,TOP10裝車量占比達96.0%,在市場競爭日益白熱化的態勢下,其中的5家A股上市公司(寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、國軒高科、欣旺達)近年來除個別名次變化外,上榜企業并無變化,那么其產業發展有怎樣的競爭優勢?電池網從最新業績、全球服務能力、供應鏈韌性、新興市場增長點等方面展開分析。

合計盈利超800億

動力電池裝機量TOP10 A股上市公司業績匯總

營收方面,2023年,5家A股上市公司總營收11,314.84億元,平均營收2262.97億元,其中,比亞迪營收高達6023.15億元,寧德時代營收達4009.17億元;除欣旺達外,其余4家營收實現同比正增長,比亞迪增長高達4成。

2024年一季度,5家A股上市公司總營收2325.15億元,平均營收465.03億元,其中比亞迪營收超千億,達1249.44億元;除寧德時代、億緯鋰能外,其余3家營收實現同比正增長。

凈利潤方面,2023年,5家A股上市公司凈利潤802.27億元,平均凈利潤160.45億元,其中,寧德時代凈利最高,達441.21億元;5家凈利潤均實現同比正增長,其中,國軒高科增長超2倍。

2024年一季度,5家A股上市公司凈利潤165.32億元,平均凈利潤33.06億元,其中,寧德時代凈利高達105.10億元;除億緯鋰能、國軒高科外,其余3家凈利潤實現同比正增長,其中,欣旺達增長近3倍。

動力電池裝機量TOP10 A股上市公司研發投入及現金流匯總

研發投入方面,2023年,5家A股上市公司研發投入666.23億元,平均研發投入133.25億元,其中,比亞迪研發投入399.18億元,超同期凈利潤近百億;除欣旺達外,其余4家研發投入實現同比正增長,其中,比亞迪增長近一倍。

2024年一季度,5家A股上市公司研發投入168.16億元,平均研發投入33.63億元,其中,比亞迪研發投入超百億;除寧德時代、億緯鋰能外,其余3家研發投入實現同比正增長。

經營現金流量凈額方面,2023年,5家A股上市公司經營現金流量凈額2772.64億元,平均凈利潤554.53億元;其中,欣旺達同比增長超5倍,億緯鋰能、國軒高科同比增長超2倍。

2024年一季度,5家A股上市公司經營現金流量凈額376.13億元,平均凈利潤75.23億元,其中,億緯鋰能經營現金流量凈額-17.51億元;億緯鋰能、比亞迪同比增長為負。

全球服務能力凸顯

近年來,隨著全球新能源市場快速發展,國內外企業電池產能快速擴張,而國內龍頭電池企業憑借完善的全球服務能力,競爭優勢凸顯。

根據SNE Research統計,動力電池領域,2023年,寧德時代國內動力電池使用量171.9GWh,同比增長28.7%,以44.5%的市場份額連續7年位列第一。同時,得益于前期海外客戶定點陸續交付,公司海外出貨量持續提升。根據SNE Research統計,2023年公司海外動力電池使用量市占率為27.5%,比去年同期提升4.7個百分點。儲能電池領域,根據SNE Research統計,2023年公司全球儲能電池出貨量市占率為40%,連續3年位列全球第一。全球化方面,公司不斷推進全球化體系建設,包括海外產能建設運營、海外供應鏈布局、海外資源及回收布局等。

2023年,比亞迪新能源汽車動力電池及儲能電池累計裝機總量約為150.909GWh。據研究機構SNE Research發布的數據,2023年全球動力電池裝車量TOP10榜單中,比亞迪裝車量111.4GWh,市場份額均為15.8%,超越LG新能源,位列第二。

億緯鋰能當前已實現鋰原電池連續8年銷售額和出口額國內第一,儲能電池2023年出貨量排名位居全球第三,動力電池2023年國內出貨位居全國前五。公司已經形成具有億緯鋰能特色的全產業鏈國際化模式,如公司在馬來西亞新建圓柱三元電池生產基地,以配套支持馬來西亞及東南亞地區電動兩輪車及電動工具制造企業;匈牙利工廠的建設有利于快速響應客戶對新能源汽車配套動力電池的需求。

2023年,國軒高科全年產品交付突破40GWh,同比增長超過40%,在電池價格持續下降的形勢下,含稅銷售收入同比增長50%以上,海外業務及儲能業務營收實現翻番。目前公司已經形成150GWh全球產能規模。公司注重國際市場的拓展,聚焦美洲、歐非、亞太三大板塊,積極尋求國際化合作,產品已出口全球多個國家和地區。在全球化戰略下,公司持續加大對海外生產基地和研發中心的投入,在歐洲、亞洲、美洲等地建立了多個生產基地和研發中心,實現了本土化生產和研發。

2023年,欣旺達加快“出?!辈椒?,進一步完善全球化布局,在匈牙利、摩洛哥、越南新增海外工廠。在立足深圳、服務全球的愿景下,公司目前已在中國的廣東、江蘇、浙江、山東、江西、四川、湖北等省份以及印度、越南、匈牙利、摩洛哥等國家布局多個生產制造基地,在美國、法國、德國、以色列、韓國、日本等國家設立分支機構。

供應鏈體系韌性強

隨著電池廠業務規模的擴大,供應鏈競爭優勢越發重要。

寧德時代積極打造高效敏捷、技術創新、持續降本和綠色低碳的韌性供應鏈。公司已通過技術授權、長期協議、合資合作等方式,在正極材料、負極材料、隔膜、電解液等材料及設備等上游重要環節與優質供應商進行深度合作,在確保重要原材料及設備供應安全、成本可控的同時,與供應商共同推進新技術研發,共同打造具有持續全球競爭力的供應鏈體系。同時,公司進一步完善鋰、鎳、鈷、磷等優質電池礦產資源的布局,其中印尼鎳鐵項目、江西宜春項目、湖北江家墩項目已投入運營。

比亞迪在核心零部件資源平臺建設上,從垂直整合的戰略起點出發,逐漸步入市場化戰略布局發展新階段,始終掌控著電池、電機、電控及芯片等新能源車全產業鏈的核心產品部件自主研發和生產能力,未來將繼續牢牢掌握關鍵技術研發能力,推動公司供應鏈持續自主創新發展;同時,自2018年以來,公司也在項目開發階段引入國內外市場領先的零部件供應商,和在市場上形成競爭力的自主供應零部件產品形成內外競爭的開放生態,促進產品技術創新升級,從而最終提升公司整車的產品競爭力,從質量、成本、交付、風險等多維度訂制完善的供應商準入制度,高標準、嚴要求建設汽車供應鏈管控制度。

億緯鋰能積極布局鎳鈷鋰資源-電池材料(正極材料、負極材料、隔膜、電解液、銅箔、鋁箔等)-電芯及PACK上下游資源,不斷拓展產業鏈的廣度和深度,打造韌性供應鏈;同時布局鋰電池回收再生業務,進一步降低生產成本,實現產品循環再利用,為原材料供應提供了保障,目前已構建“鎳鈷鋰礦-電池材料-電池回收-電池再造”全生命周期價值鏈與綠色供應鏈。

國軒高科是較早涉足上游布局的國內電池企業,先后布局了前驅體、正極、負極、銅箔、隔膜等上游原材料及電池循環回收,形成較為完整的四大材料及電池循環生態體系。在上游資源端,公司加快推進宜春、印尼、阿根廷等地的礦產資源開發,穩步提升廬江、烏海、肥東等材料基地產能,并通過戰略投資等方式,與多家上下游企業建立了緊密的合作關系。在電池制造端,公司已在合肥、南京、唐山、青島、宜春、桐城等國內多個地區建立了生產基地,同時在亞太、歐非、美洲等海外區域進行相應的產能布局。此外,公司還加大了對低碳零碳工廠、電池回收和再利用的投入,致力于構建綠色循環產業鏈。在下游應用端,國軒高科與多家整車企業建立了戰略合作關系,為其提供動力電池解決方案。

欣旺達已成功進入國內外眾多知名廠商的供應鏈,未來發展前景廣闊。原材料方面,公司通過合資建廠、投資參股等方式積極完善資源布局,并通過與供應商簽訂長期合作協議等方式優化自身采購成本,降低生產成本,提升自身的盈利能力。此外,公司還與終端客戶形成價格聯動機制,以應對不穩定的原材料價格。

新興市場成增長點

市場方面,面對當前嚴峻的安全、成本、續航等挑戰,電池廠開始積極探索新的電池技術,其中,固態電池、鈉電池作為新興的儲能技術,受到市場的青睞。

固態電池領域,寧德時代非常重視固態電池,已經進行了多年的布局,最近加大了很多投入,在固態電池領域處于行業領先地位,擁有大量技術儲備。公司目標到2027年小批量生產全固態電池。

鈉電池領域,寧德時代已發布第一代鈉離子電池,正在研發第二代鈉離子電池,在成本、壽命和低溫性能等方面預計將有更好的表現。今年一季度公司鈉離子電池裝車量0.7MWh。

比亞迪已開始布局固態電池的產業化生產,曾提到將在2025年試裝全固態鋰電池。

今年,比亞迪總投資100億元的徐州鈉離子電池項目已動工;近日,淮海弗迪鈉電池科技(徐州)有限公司成立,法定代表人為劉金明,注冊資本5億人民幣。

億緯鋰能大方型鈉離子電池基于聚陰離子正極和硬碳負極,比能量110Wh/Kg,10C下容量保持率高達90%,-40℃下仍能正常工作,材料數據實測已超過10,000次循環,未來將圍繞“0”碳指標,進行超大容量綠色鈉離子電池開發。

億緯鋰能半固態電池基于50Ah的軟包電池,可實現400Wh/Kg,超過1,000次的循環壽命,使用溫度可拓展到-20℃-80℃,目前已完成設計定型。固態電池領域,公司已開展聚合物類固態電池的研究,目前已初步實現了室溫下的穩定運行。

國軒高科已有能量密度可達360Wh/kg軟包半固態電池,已具備產業化能力。目前公司正在對接包括整車、低空飛行等不同領域的客戶。

欣旺達固態電池公司從2015年就已經開始研發布局,規劃了第一代400Wh/kg和第二代500Wh/kg全固態電池。其中第一代全固態電池最新安時級樣品可實現大于1000周穩定循環;第二代實驗室樣品已達到500Wh/kg能量密度目標。

欣旺達創始人王明旺此前公開表示,其鈉離子電池將于2024年第三季度量產,能量密度為160Wh/kg,能滿足A級車需求,具有超低溫放電和超高安全的優勢。

電池網注意到,為了進一步提升動力電池行業的集中度,以及行業的技術水平,工信部于5月8日發布了鋰電池行業規范條件和鋰電池行業規范公告管理辦法的征求意見稿。

征求意見稿發布,旨在引導企業減少單純追求產能擴張的制造項目,轉而加強技術創新、提高產品質量、降低生產成本。這對寧德時代和比亞迪等頭部企業提出了新的挑戰和要求,同時也將加劇小企業、產能利用率低的企業淘汰。

綜合來看,內卷時代,電池廠唯有以科技創新、市場開拓、供應鏈協同等核心競爭要素打造自身新質生產力,以推動產業更高質量的發展。

[責任編輯:林音]

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